L’investissement passif vs actif: le Quel choisir?

L’investissement passif

l’investissement passif consiste à acheter le marcher, c'est à dire les entreprise qui génèrent la majorité du PIB dans une zone géographique ou même dans le mande. Et cela en achetant des ETF. Les ETS peuvent représenter un indice ou une thématique, qui sont des paniers de titres qui suivent passivement un indice de référence donné. Cela signifie qu’ils achètent les actifs sous-jacents que l’indice de référence achète, et vendent ceux qu’il vend.

les indices les plus connue

CAC40: représente les 40 plus grande entreprise en France
EURO STOXX 50: Suit les 50 plus grandes entreprises de la zone euro. L'indice EURO STOXX 50 pondère ses composants en fonction de la capitalisation
s&p500: représente les 600 plus grande entreprise en europe
Nasdaq 100
msi word: Le MSCI World Index est un indice d’actions international qui reproduit les performances d’entreprises situées dans 23 pays industrialisés. Avec 1 509 entreprises dans le monde entier (situation au 30/11/2023), l’indice reflète environ 85 % de la capitalisation boursière mondiale des nations industrialisées.

Avantages

Vous savez ce que vous obtenez : il est peu probable qu'un fonds passif sous-performe l'indice de marché de manière significative.
Coût faible : les frais de gestion sont généralement inférieurs à ceux d'un fonds géré activement. La surperformance à laquelle font référence les universitaires est en grande partie le résultat de frais et dépenses réduits.
Les fonds passifs peuvent également offrir un moyen rapide et facile d'accéder à un marché.
Aucun risque lié à une personne clé.

Inconvénients

Coûts cachés : Nous pensons que de nombreux observateurs sous-estiment les coûts liés à la gestion des stratégies passives en raison du coût potentiellement élevé du rééquilibrage. Dans de nombreux cas, le taux de frais "annoncé" peut être plutôt trompeur.
Les décisions d'allocation d'actifs ne peuvent pas être passives : une composante essentielle de la gestion de portefeuille est pour votre gestionnaire de placements de profiter des opportunités de marché à court terme, ce qui implique des décisions actives.
Aucune chance de surperformance : en tant qu'investisseur passif, vous optez pour le rendement du marché plutôt que l'objectif de le surpasser.
Manque de choix : l'investisseur est contraint d'accepter un indice, quelle que soit sa construction et quelle que soit la qualité des actifs sous-jacents de cet indice. Étant donné que la plupart des indices sont basés sur la capitalisation boursière, cela peut conduire à une emphase sur les grandes entreprises, les secteurs à la mode, ou ceux qui sont en vogue. Exemples : - Avant le marché baissier de 2000-2002, le plus grand secteur industriel dans l'indice S&P 500 était la technologie, puis la bulle a éclaté. - À l'approche de la crise financière de 2008, le plus grand secteur industriel était celui des services financiers - les actions du secteur financier ont chuté précipitamment lors de la crise et certaines banques et compagnies d'assurance ont fait faillite. - En 1989, la pondération de pays la plus importante dans l'indice MSCI EAFE (couvrant 21 pays développés) était le Japon. Avec une pondération d'environ 60%, les investisseurs qui voulaient investir passivement dans des actions étrangères en achetant cet indice investissaient dans des actions japonaises au sommet d'une des plus grandes bulles boursières de l'histoire. Au cours des 25 années suivantes, le marché boursier japonais a généré un rendement composé de -2,7% par an.

Erreurs à éviter

L'objectif est de minimiser la complexité, il faut donc éviter de prendre beaucoup de produit (la bonne repense est souvent d'avoir 2 ou 3)
Éviter de tenter de construire une stratégie active en utilisant des ETF thématiques et sectoriels. En adoptant cette approche, l'intérêt d'acquérir un ensemble d'actions est compromis, et cela reflète les défis inhérents à la gestion active. De plus, il existe le risque de surexposition à des entreprises présentes dans différents ETF, ce qui entraîne une perte de diversification.

Dernier pensées

C'est souvent le choix idéal c'est vous avez un petit capitale "< 5000€" pour avoir un bonne diversification sans payer beaucoup de frais de transactions. On couple souvent ces achat avec du DCA, c'est à dire acheter un montant fix (200€) tout les mois sans se préoccuper de la valorisation du marché.

l’investissement actif

l’investissement actif consiste a acheter sois même ces actions, et gérer la construction de son portefeuilles.

Avantages

la possibilité de surpasser le marché : après tout, c'est le mandat d'un gestionnaire actif !
flexibilité : en général, les fonds actifs ont la capacité d'investir de manière plus libre que leurs homologues passifs, car ils ne sont pas liés à un indice. Cela signifie que les exigences éthiques ou autres d'un client particulier peuvent être prises en compte.
gestion des risques : les gestionnaires actifs peuvent minimiser les pertes potentielles en évitant certains secteurs, régions, etc.

Inconvénients

La performance dépend des compétences du gestionnaire : il existe un risque d'investir dans un fonds géré activement qui sous-performe.
Coûts plus élevés : des frais de gestion plus élevés sont nécessaires pour rémunérer l'expertise et les ressources nécessaires à la gestion active. Les gestionnaires actifs sont soumis à une pression considérable pour fournir des résultats justifiant leurs frais plus élevés et autres dépenses. De nombreux gestionnaires sont simplement devenus des "suiveurs discrets" pour éviter les erreurs majeures de performance. D'autres gestionnaires adoptent une stratégie différente en s'éloignant significativement de leur indice de référence sous-jacent pour générer une surperformance, augmentant ainsi potentiellement leur profil de risque. L'une des conclusions clés du rapport de la Financial Conduct Authority (FCA) sur l'industrie de la gestion d'actifs était la faible concurrence des prix dans plusieurs domaines et l'impact que cela a eu sur les rendements des investissements. L'analyse a montré que les frais des fonds gérés activement sont restés relativement constants au cours des 10 dernières années, tandis que les frais des fonds passifs ont diminué au cours des cinq dernières années.
Risque clé lié à une personne :

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Si la bourse vous intéresse et que vous souhaitez adopter une approche d'investissement active, les articles suivants fourniront des informations essentielles pour vous aider à démarrer. Vous y trouverez des conseils pratiques sur la manière d'analyser une entreprise, y compris les ratios financiers à prendre en compte. Apprenez comment construire un portefeuille diversifié en comprenant les principaux éléments à évaluer lors de la sélection d'actions. Découvrez également les stratégies pour maximiser vos investissements tout en gérant les risques. Ces articles visent à vous fournir une base solide pour prendre des décisions éclairées dans le domaine de l'investissement, en mettant l'accent sur l'analyse approfondie et la construction judicieuse de votre portefeuille.